帝亿置地新地皮短期难贡献

2017-07-03 11:13:10

作者:佴煦

目标价:95仙

最新进展:

帝亿置地(TITIJYA,5239,主板产业股)通过独资子公司Tulus Lagenda私人有限公司,以990万令吉,收购BJ地产有限公司99%股权。 

BJ地产2017财年净利达105万9526令吉,在吉隆坡安邦拥有6.8英亩的租赁住宅土地,账面价值约1亿367万2800令吉。

所收购地库将用于发展以住宅为主的综合项目,发展总值达达15亿令吉。 

行家建议:

BJ地产拥有1亿令吉的净债务,根据计算,帝亿置地的每平方尺出价实为370令吉。

该地段价格自2014年走跌,从每平方尺1400令吉的喊价,已降至目前的1000令吉。

不过,巴生谷高档住宅供应过剩的情况,可能打击买气。

再者,在该地皮的对面,就是帝亿集团与中铁联营合作的3rdNvenue项目,目前只推介了第一期(发展总值5亿8000万令吉的住宅项目),截至1月的认购率仅有22%,因此短期内不太可能同时进行新地皮的发展计划,难贡献盈利。

我们预计,完成收购后,净债务将从去年底的2亿1830万令吉,或0.18倍,提高至3亿2830万令吉,或0.27倍,尚处可管理范围。

广告

精彩推荐