百盛纳 新合约料赚1080万

2017-12-03 17:10:28

作者:融蝓裳

目标价:45仙
最新进展:

百盛纳(PESONA,8311,主板建筑股)获Gaya Kuasa私人有限公司2亿1637万7516令吉合约,在武吉加里尔兴建可负担房屋,项目为期32个月,7月1日动工。

该可负担房屋项目是2栋42层高的公寓,共有1260单位和1栋8层高的停车场。

该合约是相关人士交易,因为Gaya Kuasa大股东陈美蓉(译音)是百盛纳非独立非执行董事黄福强的妻子,因此,需于来临的股东大会寻求批准。

行家建议:

这是百盛纳今年第二项新合约,推高在今年赢得的项目总额至3亿7820万令吉。由此,手持订单提高至18亿令吉,是上财年建筑营业额的3.4倍。

假设该项目赚幅为5%,我们预计,在施工期间,百盛纳能从中能够获净利1080万令吉,或每股1.6仙。

我们维持本财年新增合约总额5亿令吉的预测,不过,调整2018至2020财年的财测,分别为下砍2.9%、上调2.2%和3.5%。

按照今年建筑业务盈利预测的12倍及贴现现金流(DCF)折价8%计算,我们下调目标价至45仙;但维持“买入”评级。

广告

精彩推荐